1. 배당으로 시장 변동성을 이겨내는 방법과 미국 ETF에 주목하는 이유

투자자들이 주식 시장의 급등락 앞에서 느끼는 불안감은 자연스러운 현상입니다. 하락장이 오면 손실을 회피하려는 심리가 강하게 작용하죠. 그러나 실제로 내 계좌에 들어오는 배당금에 집중하는 전략은 이런 변동성에서도 흔들리지 않는 투자 태도를 가능하게 만듭니다.

배당주는 주가 변동성이 낮고, 급락장에서도 심리적인 방어선이 되어줍니다. 투자자가 주가가 오르든 내리든 꾸준히 배당을 받을 수 있다면 시장 상황에 대한 민감도는 낮아지고, 오히려 하락장은 더 많은 주식을 싸게 매입할 수 있는 절호의 기회로 바뀝니다.

미국 배당 ETF에 주목하는 3가지 이유

첫째, 미국 시장의 구조적 강점 때문입니다. 미국 기업들은 배당 정책이 체계적으로 운영되며, 꾸준한 배당 성장을 중시합니다. SCHD는 연 3.4%의 분기 배당과 함께 지난 10년간 연평균 12% 이상의 배당 성장률을 기록하고 있습니다.

둘째, 한국 시장 대비 성장성과 산업 다양성이 월등히 높기 때문입니다. AI, 로봇, 클라우드 등 신기술 중심 산업은 미국 시장에서 선도적으로 성장하고 있으며, 국내 시장은 여전히 전통 제조업에 집중돼 있어 장기적인 성장 잠재력에 차이가 큽니다.

셋째, 통화 리스크를 헤지하면서도 달러 기반의 자산 분산이 가능하다는 점입니다. 투자자의 전체 자산 중 70~90%를 달러 자산으로 운용하는 전략은 글로벌 인플레이션과 환율 변동 리스크에 대한 자연스러운 방어 수단이 됩니다.

2. 수익성과 안정성을 동시에 잡는 혼합 포트폴리오 구성 전략

포트폴리오 구성에 있어 가장 중요한 것은 '균형'입니다. 단일 종목이나 한 방향으로 쏠린 자산 배분은 특정 시점에서는 높은 수익을 줄 수 있지만, 장기적인 관점에서는 리스크를 크게 증가시킵니다.

다음은 실제로 수년간 검증된 전략으로 구성된 추천 포트폴리오입니다:

하락장 방어 역할: 배당주와 채권

하락장에서는 배당주의 역할이 큽니다. 주가 하락에도 불구하고 배당금은 유지되거나 증가하는 경우가 많고, 하락 시 더 많은 주식을 저가에 매입할 수 있어 장기적으로 복리 수익을 극대화할 수 있는 구조입니다.

상승장 수익률 견인: 성장주

상승장에서는 성장주, 특히 미국의 대표 기술주들이 수익률을 견인합니다. 성장주는 변동성이 크지만 수익률도 그만큼 강력하며, 배당주가 방어할 동안 성장주는 공격을 담당합니다.

3. SCHD와 JEPQ, 어떤 배당 ETF가 내게 맞을까?

많은 투자자들이 배당 ETF를 선택할 때 고민하는 대표적인 두 종목이 SCHD와 JEPQ입니다. 이 두 ETF는 모두 배당을 제공하지만, 그 성격과 목적이 전혀 다릅니다.

2024년 기준 SCHD는 올 들어 10.2% 상승에 그쳤지만, JEPQ는 높은 배당 수익률로 총 수익률에서 경쟁력을 보여주고 있습니다.

혼합 투자의 장점

굳이 하나만 선택할 필요는 없습니다. 두 ETF를 혼합 투자하면 보다 효율적인 구조를 만들 수 있습니다:

• SCHD 30% + JEPQ 70%
• SCHD 60% + JEPQ 40%

이러한 혼합 포트폴리오는 평균 배당 수익률 약 8% 이상을 기대할 수 있으며, 동시에 S&P500과 유사하거나 그 이상의 총 수익률을 실현할 수 있습니다.

4. 혼합 투자 전략이 만드는 복리의 힘

배당 투자의 진정한 가치는 수익률이 아닌 복리 수익에서 나옵니다. 많은 사람들이 "수익률"에만 집중하지만, 실제로는 그 수익이 내 통장에 얼마나 자주, 얼마나 안정적으로 들어오는지가 훨씬 중요합니다.

배당금을 재투자하고, 하락장에서 더 많은 주식을 사들이며, 주기적인 배당 수익을 받는 구조는 자연스럽게 자산을 불리는 복리 시스템을 만듭니다. 여기에 성장주의 수익률이 더해지면, 복리 수익 + 자본 차익이라는 이중 수익 구조가 완성됩니다.

실제 성과 비교

최근 5년간 S&P500지수가 93% 상승하는 동안 SCHD는 58.7%에 머물렀지만, 배당 재투자를 고려한 총 수익률에서는 격차가 크게 줄어들었습니다. 특히 하락장에서의 방어력을 고려하면, 장기적으로는 오히려 더 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

5. 장기 투자에서 살아남는 마인드셋과 리밸런싱

성공적인 배당 투자를 위해서는 올바른 마인드셋이 필요합니다:

배당 중심 사고방식

주가보다는 배당금에 집중하세요. 주가가 하락해도 배당이 유지되거나 증가한다면, 오히려 더 많은 주식을 저렴하게 매입할 수 있는 기회입니다.

정기적인 리밸런싱

분기별 또는 반기별로 목표 비중을 유지하도록 리밸런싱하세요. 상승한 자산은 일부 매도하고, 하락한 자산은 추가 매수하는 방식으로 '저가 매수, 고가 매도' 효과를 자동으로 구현할 수 있습니다.

장기적 관점 유지

단기적인 시장 변동에 흔들리지 말고, 최소 5년 이상의 장기적 관점을 유지하세요. 배당 투자의 진정한 효과는 시간이 지날수록 복리 효과와 함께 더욱 명확해집니다.

6. 결론: S&P500을 능가하는 개인 투자자의 투자 전략

S&P500보다 높은 수익률은 '대박' 종목이 아닌, 작고 꾸준한 원칙의 반복에서 나옵니다. 배당주 65%, 성장주 32%, 채권 3%로 구성된 혼합 포트폴리오는 다음과 같은 장점을 제공합니다:

• 하락장 방어: 배당주의 안정성으로 심리적 안정감 확보
• 상승장 참여: 성장주를 통한 시장 상승 동참
• 지속적 현금흐름: 정기적인 배당금 수령
• 복리 효과: 배당 재투자를 통한 장기 자산 증식

무엇보다 중요한 것은 '흔들리지 않는 투자 마인드'입니다. 하락장에서 공포를 이기고, 배당금 중심의 사고방식으로 주가보다 수익 흐름에 집중하는 것. 그리고 꾸준히 투자하며 포트폴리오를 시장 변화에 맞춰 유연하게 조정하는 것입니다.

지금 바로, 수익률보다 수익 구조에 집중하는 배당 중심 포트폴리오 전략으로 당신의 투자 방향을 전환해보세요.